A taxa de administração é um termo frequentemente utilizado no mercado financeiro, mas nem todos os investidores entendem exatamente o que ela significa e como impacta os investimentos.
Neste artigo, vamos esclarecer tudo o que você precisa saber sobre a taxa de administração, desde o que é e como é cobrada, até exemplos práticos de seus efeitos na rentabilidade de um ativo.
Boa leitura!
O que é Taxa de Administração
A taxa de administração, como o próprio nome já diz, é uma cobrança feita por instituições financeiras que gerenciam e administram os investimentos em nome de seus clientes, os investidores.
Basicamente, esse valor é uma remuneração por serviços de gestão, operação e manutenção dos produtos financeiros, como fundos de investimento, previdência privada, aplicações de renda fixa, consórcios, entre outros.
Em termos simples, essa taxa funciona como uma espécie de “honorário” pago aos gestores e às instituições pelo trabalho de gerir os recursos dos investidores, além é claro de monitorar os mercados e buscar executar as melhores estratégias de investimento.
Por que a Taxa de Administração é cobrada
Os serviços prestados em um fundo de investimento ou em qualquer outro produto financeiro exigem uma estrutura, que conta com diversos profissionais qualificados, como gestores, analistas e administradores que atuam, muitas vezes de maneira ativa, para alcançarem os objetivos dos clientes.
Dessa forma, a taxa de administração serve para cobrir pontos como:
Custos Operacionais: Aqui podem ser incluídas as despesas com auditoria, custódia, registro de cotas e distribuição.
Remuneração da Gestão: Como já mencionado, é o pagamento aos gestores e administradores responsáveis por tomarem as decisões estratégicas de alocação de ativos.
Infraestrutura: A manutenção de plataformas tecnológicas e sistemas de controle de risco.
Sem essa taxa, seria inviável para as instituições financeiras oferecerem serviços de qualidade e o suporte técnico necessário para manter os produtos financeiros operando de forma eficiente.
Quando a Taxa de Administração pode ser cobrada
A taxa de administração é cobrada principalmente em produtos financeiros que são geridos por terceiros. Entre os exemplos mais comuns estão:
Fundos de Investimento: Produtos como fundos de ações, fundos de renda fixa ou fundos multimercado, podendo ser abertos ou fechados.
Previdência Privada: Planos PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre).
ETFs: Sendo também um tipo de fundo de investimento, os ETFs também contam com a cobrança da taxa de administração.
Carteiras Administradas: O próprio nome já deixa claro, como são administradas, possuem taxa de administração.
É importante ressaltar que a taxa de administração pode variar entre os fundos e até mesmo entre as gestoras, por isso é importante sempre conhecer todos os custos do investimento, pois isso permite que você faça uma comparação entre os diferentes tipos de ativos antes de investir.
Como a Taxa de Administração é cobrada
A cobrança da taxa de administração geralmente ocorre de maneira proporcional ao capital investido e de forma automática, sendo deduzida diretamente do patrimônio do fundo ou do produto financeiro.
Cálculo da Taxa de Administração
Apesar de a taxa de administração ser expressa em sua forma anual, como uma porcentagem sobre o patrimônio líquido do fundo, ela é aplicada de forma diária ou mensal.
Sendo assim, imagine que você fez um investimento de R$ 20.000,00 um fundo de investimento que cobra uma taxa de administração de 1,5% ao ano. Você pode fazer o cálculo da seguinte forma:
20.000 x 0,015 = 300
300 / 12 = 25
Isso significa que você terá que pegar R$ 300,00 por ano de taxa de administração para o fundo, o equivalente a R$ 25,00 por mês. Além disso, a taxa já está embutida no rendimento apresentado pelo fundo ou produto, o que quer dizer que o seu rendimento já vem corrigido.
Qual é o valor da Taxa de Administração?
Como você já leu acima, o valor da taxa de administração pode variar bastante dependendo do tipo de investimento e o nível de complexidade de administração exigida da gestão.
Ou seja, em produtos mais simples e com menor envolvimento do gestor as taxas costumam ser menores, já em estratégias mais sofisticadas costumam ser maiores. Isso não quer dizer que seja ruim, pois muitas vezes a estratégia utilizada acaba justificando as taxas mais altas.
Diferença entre Taxa de Administração e outras taxas
É importante que você saiba que além da taxa de administração, existem outras taxas a se levar em consideração antes de optar por investir em determinado ativo, são elas:
Taxa de Performance: É uma cobrança adicional que você paga pelos resultados obtidos pelo fundo que são superiores ao benchmark (que um índice de referência utilizado justamente para medir o desempenho de um ativo).
Taxa de Custódia: É cobrada pelas instituições financeiras para cobrir os custos de manter os ativos registrados na plataforma e seguros.
Taxas de Entrada ou Saída: São aplicas no momento do investimento no fundo, para compensar os custos operacionais, ou na saída do fundo, nesse caso tendo duas funções, compensar também custos operacionais e não impactar negativamente na rentabilidade do fundo.
Lembrando que geralmente a taxa de administração é fixa e contínua, enquanto as outras taxas podem ser condicionais ou específicas para determinadas situações.
Como a Taxa de Administração impacta na rentabilidade do investimento
Uma vez que é deduzida do patrimônio líquido do fundo ou produto, a taxa de administração impacta diretamente na rentabilidade do investimento, isso porque incorre antes de o rendimento, ou seja, o lucro, ser distribuído aos investidores.
Para ficar mais claro os efeitos dessa taxa e de outros custos sobre os investimentos, vamos a um exemplo:
Imagine que você investiu em um fundo que teve uma rentabilidade bruta de 13% ao ano, porém possui uma taxa de administração de 2% ao ano.
Isso resultará em uma rentabilidade líquida para você de 11% ao ano. Lembrando que nesse caso não estamos considerando os impostos, mas é essencial que você se informe sobre todos os custos da aplicação.
Como analisar a Taxa de Administração
Agora que você já entendeu sobre a taxa de administração, aqui vão algumas dicas para avaliar se a taxa é justa:
Compare com outros fundos: Sempre verifique produtos similares no mercado. Fazer esse comparativo entre as taxas é interessante para entender qual a melhor opção de investimento.
Considere a qualidade da gestão: Uma taxa justa, não é sinônimo de uma taxa menor. Equipes experientes na gestão do fundo podem justificar taxas maiores.
Avalie o Impacto na Rentabilidade: Nunca se esqueça de fazer simulações e cálculos para entender o efeito líquido da taxa no rendimento final da sua aplicação.
Conclusão
Em resumo, a taxa de administração é um elemento essencial para manter o bom funcionamento de produtos financeiros, no entanto, impacta diretamente na rentabilidade do investidor. Por isso é fundamental analisá-la.
Pesquise sobre o ativo no qual pretende investir, entenda as taxas e outros custos envolvidos no investimento e busque compreender como a aplicação em determinados ativos te deixam ainda mais próximo dos seus objetivos.
Quer aprender mais sobre finanças, negócios e investimento? Conte conosco!
