Os fundos de investimento são opções interessantes de investimento para aqueles investidores que não possuem tempo, ou o conhecimento necessário para acompanhar o mercado e escolher cada um de seus investimentos. Nesse aspecto os fundos multimercado são uma excelente ferramenta.
Isso porque oferecem uma gama de possibilidades, por meio de característica bastante específicas, que você irá descobrir nesse artigo. Nós vamos nos aprofundar um pouco mais no que são esses fundos, como funcionam e tudo o mais que você precisa saber para entender se é, ou não, uma boa opção para sua carteira.
O que são Fundos Multimercado?
Como o próprio nome já diz, os fundos multimercado, são fundos de investimento que possuem uma política de investimento mais flexível e mais ampla do que os demais.
Isso quer dizer que diferente das outras opções da mesma classe, esse tipo de fundo não fica restrito a um único tipo de investimento, podendo investir em diversas modalidades diferentes, como por exemplo títulos de renda fixa, ações, derivativos e até mesmo em cotas de outros fundos, como os ETFs e outros.
Esse tipo de característica traz consigo a vantagem da diversificação, uma vez que podendo investir em ativos de diferentes classes, os fundos multimercado, conseguem desenhar estratégias eficientes para mitigar riscos.
Tipos de Fundos Multimercado
Para entender melhor o funcionamento dos fundos multimercado, é preciso entender seu funcionamento, uma vez que os fundos multimercado possuem tipos, cada um com sua estratégia de investimentos
Balanceados
Esses fundos buscam rentabilidade a longo prazo, e fazem isso investindo em diversas classes de ativos, com um mix específico, que pode incluir ações, títulos de renda fixa, debêntures, moedas etc.
Dinâmicos
Os fundos dinâmicos também buscam rentabilidade a longo prazo, porém não possuem um mix pré-definido, o que proporciona maior flexibilidade para ajustar a alocação de ativos de acordo com os movimentos do mercado.
Macro
Apesar de também não possuir um mix pré-definido, a escolha das classes de ativos é baseada em estratégias que levam em consideração os cenários macroeconômicos.
Long and Short Direcional
Essa estratégia se baseia em posições contrárias, ou seja, a ideia é buscar o lucro com a diferença entre os ativos comprados e os vendidos. Caso o gestor acredite que uma irá se valorizar mais do que a outra aumento sua exposição na posição.
Além disso o Long and Short pode ser neutro, quando o gestor adota uma postura neutra em relação a direção de mercado, não aumento sua exposição, seja qual for a direção que o mercado esteja tomando.
Capital Protegido
Esses fundos buscam lucrar investindo uma parte do capital em ativos de risco, e a outra, geralmente maior, em ativos de baixa volatilidade. A ideia é que, caso a parte que possui mais exposição ao risco seja malsucedida, a outra parte do capital estará protegida.
Livre
Não possui obrigatoriedade de concentração de capital em determinada classe de ativos, podendo ter maior liberdade para definir onde alocar os seus recursos.
Juros e Moedas
A estratégia é buscar rentabilidade a longo prazo investindo principalmente em ativos de renda fixa, obtendo retornos com risco de juros, inflação ou câmbio.
Investimentos no Exterior
Possuem a obrigatoriedade de alocar no mínimo 40% do seu capital em ativos estrangeiros. Sendo uma forma de diversificação global.
Custos para investir em Fundos Multimercados
Antes de investir em um fundo, ou em qualquer ativo, é importante procurar entender quais são os custos envolvidos nos investimentos, principalmente, porque eles podem afetar diretamente a rentabilidade final, que irá para o bolso do investidor.
No caso dos fundos de investimento no geral, deve-se levar em consideração três tipos de custos, são eles:
Taxa de administração
A taxa de administração, faz jus ao seu nome, é uma taxa cobrada para custear os gastos com a administração dos recursos. Em outras palavras, esse valor é destinado ao pagamento de toda a equipe responsável pela gestão do fundo, além da equipe de apoio, infraestrutura e tecnologia.
A taxa é recolhida mensalmente, diretamente do valor patrimonial do fundo, e costuma ser de 2% ao ano, mas pode variar de fundo para fundo. Dessa forma, quando recebe a rentabilidade, o investir a recebe já corrigida.
Taxa de performance
A taxa de performance é uma taxa cobrada quando o fundo apresenta um desempenho superior ao de seu benchmark (índice de referência). Para ficar mais claro esse conceito, é preciso entender sobre o tipo de gestão.
Existem fundos com gestão passiva, que tem por finalidade apenas acompanhar o benchmark, por exemplo, fundo de índice, como o BOVA11 que acompanha o índice Ibovespa (principal índice da bolsa de valores do brasil) possui gestão passiva, pois o intuito é o de acompanhamento.
Por outro lado, existem fundos de gestão ativa, esses por sua vez, buscam superar o desempenho do índice, com intuito de ter rentabilidade superior à de sua referência. Dessa forma a taxa de performance tem maior incidência em fundos de gestão ativa.
Come-cotas
Além dos dois custos citados acima, outro muito comum em fundos de investimentos é come-cotas, que nada mais é do que um adiantamento do imposto de renda que deve ser tributado nos rendimentos do fundo.
O come-cotas, é cobrado duas vezes ao ano, uma em maio e outra em novembro, e é a redução do número de cotas do acionista em valor proporcional ao do imposto devido, por isso leva esse nome.
Para entender mais a fundo, você pode ler esse artigo aqui:
Além disso os fundos também possuem tributação em resgate, que é o pagamento do IR ao resgatar o valor do investimento, esse por sua vez, tem somente tem debitada somente a parcela de IR que ainda não foi recolhido por meio do come-cotas, e segue a tabela de regressão abaixo:
Para resgates com prazo menor do que 30 dias, ainda existe a incidência de IOF.
Vantagens e Desvantagens
Como todo e qualquer tipo de investimentos, os fundos multimercado também possuem vantagens e desvantagens, vamos abordá-las:
Vantagens dos fundos multimercados
Gestão profissional: Os fundos, independentemente do tipo de gestão (ativa ou passiva) possuem profissionais qualificados e com dedicação em tempo integral para garantir o sucesso do fundo e, consequentemente, dos cotistas.
Isso quer dizer, poder contar com profissionais experientes que buscam tomar as melhores decisões de estratégias e oportunidades para um bom desempenho do fundo.
Diversificação: Ao investir em um fundo o investidor está indiretamente investindo em uma cesta com diferentes ativos, o que por si só já garante os benefícios da diversificação, como mitigação de risco, por exemplo.
Praticidade: Não é necessário escolher ativos um a um para ter o seu dinheiro investido em diversas classes de ativos, o fundo já faz isso.
Desvantagens dos fundos de investimento
Falta de controle sobre o investimento: O mesmo fator que para muitos pode ser considerado uma vantagem para outros pode ser visto como uma desvantagem, uma vez que, para aqueles que gostam de escolher cada ativo presente na carteira, investir em um fundo impossibilita essa decisão, já que são os gestores que as tomam.
Limitação de liquidez: Um ponto de atenção que pode ser uma desvantagem dos fundos é que alguns possuem baixa liquidez, ou seja, uma certa demora para conseguir resgatar o valor investido.
Isso irá depender muito de fundo para fundo, a levar em consideração a estratégia e classe de ativos nos quais o fundo investe.
Tributação no longo prazo: O fato de alguns fundos possuírem tributação por meio do come-cotas prejudica a rentabilidade no decorrer do tempo, isso porque o valor que o cotista receberá de rendimento irá depender da quantidade das cotas que possui, logo, uma tributação que diminui a quantidade de cotas desse cotista irá influenciar diretamente de maneira negativa no longo prazo.
Como investir em Fundos Multimercados?
É extremamente fácil ter acesso a esse tipo de investimento nos dias de hoje, pois eles são adquiridos por meio das corretoras de valor mobiliários, o que torna o processo muito simples.
Basta você abrir conta em uma correto de sua escolha, o que costuma ser 100% gratuito, transferir seus recursos para lá e escolher o fundo no qual deseja investir.
É importante lembrar que apesar de simples, essa parte deve ser muito bem-feita, escolhendo bem a melhor corretora para você, a que melhor atende as suas necessidades, e escolher bem o fundo de interesse.
Para aprender como escolher a melhor corretora, você pode assistir a esse vídeo aqui:
Vale a pena investir em Fundos Multimercado?
Os fundos podem ser boas opções de diversificação de capital, mas ainda assim se faz necessário uma boa análise, não só do ativo, mas também do perfil do investidor e de seus objetivos, antes de escolher investi ou não nesse tipo de ativo.
É preciso considerar custos e taxas, que irão influenciar diretamente no rendimento, e ter ciência de que se trata de um ativo de renda variável, logo, a rentabilidade não é garantida, e existe risco.
Por fim, assim como em todo investimento, o investidor deve se informar muito bem e estudar as características da modalidade em que pretende investir, só assim é possível tomar uma decisão financeira mais assertiva.
